Маржинальна торгівля на Bybit

Інструкції
Види маржинальної торгівлі на Bybit: огляд і ризики.

Маржинальна торгівля Bybit передбачає трейдинг із позиковими коштами (плечем). Трейдер вкладає менші кошти для отримання більшого прибутку.

Можливість заробити більше, ніж вкладаєш, супроводжується ризиком втратити більше, ніж маєш. Основними поняттями маржинальної торгівлі на сайті bybit.com є “ізольована” та “перехресна”.

Перехресна

Крос (перехресна маржа) – це режим позикової торгівлі, який встановлений на біржі за замовчуванням (рис. 1). У цьому режимі клієнт використовує весь доступний баланс конкретної криптовалюти в торговій парі. Тому якщо баланс торгової пари опуститься нижче підтримуваної маржі (суми забезпечення) і позиція ліквідується, трейдер втрачає весь баланс у парі. Наприклад, якщо клієнт відкриває позицію BTC/USDT, і вона ліквідується, то користувач втрачає всі монети USDT (але не баланс BTC).

У перехресному режимі Bybit за замовчуванням встановлюється плече х10. Якщо потрібно збільшити або зменшити його, то потрібно вибрати “крос” у зоні ордера, вибрати розмір позики і внести потрібне значення або перемістити смугу індикатора на потрібне значення. Ціна ліквідації (негайного скасування всіх відкритих ордерів) у перехресному режимі змінюється, коли змінюється значення балансу, значення позиції, ціна входу в неї та ліміт ризику.

Якщо клієнт розміщує та утримує одну позицію і не має більше активних ордерів, то ціна ліквідації не змінюється. Якщо трейдер утримує позицію і розміщує ордери, то ліквідаційна ціна може змінитися: при збільшенні плеча початкове забезпечення активного ордера зменшується, вивільняється додаткова маржа, збільшується доступний баланс, яким можна підтримати позицію. При зменшенні суми позики відбувається зворотний процес.

Якщо користувач утримує кілька ордерів в одному і тому ж активі, то зміна плеча також впливає на ціну ліквідації. У разі збільшення розміру позики однієї позиції сума забезпечення зменшується, частина її вивільняється для підтримки інших ордерів. При зменшенні розміру плеча відбувається зворотний процес. Зміни плеча, які зменшують доступний залишок на рахунку, збільшують ризик ліквідації.

Ізольована

Ізольована маржа (рис. 2) передбачає, що сума забезпечення ордера ізольована від балансу трейдера. Тому під час ліквідації користувач ризикує тільки цією сумою, а не всіма коштами на балансі. Оскільки на криптовалютній біржі Bybit за замовчуванням встановлений режим “крос”, то на ізольований користувачам потрібно перейти кліком по кнопці, після чого вибирається потрібний розмір плеча. Що він більший, то менше маржі потрібно для забезпечення конкретної позиції. Важливо пам’ятати, що обраний розмір позики не змінюється після закриття ордера, тому на початку наступної торговельної сесії його потрібно змінити, якщо в цьому є потреба.

Захист від ринку

Ліквідація можлива не тільки через неправильні дії трейдера, а й через низьку ліквідність і маніпуляції на ринку. Біржа Bybit запобігає втратам від збитків у таких випадках за допомогою ціни маркування. При цьому позиція ліквідується частково, що зменшує розмір підтримуючого забезпечення та дозволяє уникати повного збитку.

Механізм ліквідації знижує рівень ризику, скасовуючи всі активні ордери за контрактом. Це дієвий метод, який максимально знижує рівень ліміту ризику, скасовуючи всі відкриті ордери, але зберігши відкриту позицію. Тим самим вдається уникнути збитків. Також може бути виставлено ордер FillOrKill (виконати або анулювати) на різницю між вартістю ордера і вартістю виконання вимог з маржі за даного ліміту ризику, що також дасть змогу уникнути збитку. Але у всіх цих випадках сума підтримуючого забезпечення може не знизитися, і ліквідація відбувається за банкрутною вартістю.

Ліміт ризику

На біржі Bybit ліміт ризику визначається динамічним кредитним плечем: що більша ціна контракту, то нижча сума позики. Відповідно, при збільшенні вартості контракту, підвищується і початкова вимога забезпечення. Відсоток підвищення фіксований: базова ставка для ВТС 0,5%, для ETH, EOS і XRP 1%.

Межі ризику, що розраховуються таким методом, дають змогу уникнути збитків, які можуть бути занадто великими, якщо великі контракти торгуються з великим плечем. Цифри лімітів для конкретних криптовалют можна уточнити за цим посиланням. У торговому терміналі значення ризиків змінюються в правому верхньому кутку в “Налаштуваннях”.

Проте важко повністю уникнути серйозних збитків на криптовалютному ринку під час активної торгівлі. На випадок збитків через ліквідацію позиції вище за ціну банкрутства, на біржі діє система автоматичного скорочення кредитного плеча (система ADL), про яку детальніше розповідається за цим посиланням. Позикова торгівля на криптобіржі Bybit дає змогу торгувати з прибутком і знижувати ймовірність збитку, яка традиційно дуже висока для цього виду трейдингу. Але ці ж методи ускладнюють процес торгівлі і на освоєння пропонованих на криптобіржі методів потрібно чимало часу.

Оцініть статтю